开源证券：明月镜片（301101）-公司信息更新报告：收入业绩平稳向好，与光学巨头合作进军高端市场

明月镜片(301101) 收入业绩平稳向好，与光学巨头合作进军高端市场，维持“买入”评级公司2024Q1-Q3实现营业收入5.8亿元（+3.6%），归母净利润1.4亿元（+11.9%），扣非归母净利润1.2亿元（+9.0%）；2024Q3实现营业收入2.9亿元（+0.6%），归母净利润0.5亿元（+13.6%），扣非归母净利润0.4亿元（+15.2%）。考虑到终端渠道竞争加剧，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.75/2.10/2.42亿元（2024-2026年原值为2.01/2.43/2.89亿元），对应EPS为0.87/1.04/1.20元，当前股价对应PE为29.6/24.7/21.4倍，看好公司未来持续聚焦大单品策略效果凸显及新品“轻松控Pro”2.0有效放量，维持“买入”评级。 盈利能力：净利率显著改善，持续加大研发投入 2024Q1-Q3公司整体毛利率为59.3%（+1.4pct），期间费用率为34.0%（+2.7pct），其中销售/管理/研发/财务费用率分别为18.9%/11.1%/3.9%/0.0%，分别同比-1.1/+1.2/