平安证券：迈为股份（300751）-减值致Q2业绩承压，HJT新技术与非光伏业务加速推进

迈为股份(300751) 事项： 公司发布2024年半年报，上半年实现营业收入48.69亿元，同比增长69.74%；归母净利润4.61亿元，同比增长8.63%；扣非后归母净利润4.05亿元，同比增长6.00%。二季度，公司实现营收26.51亿元，同比增长54.84%，环比增长19.50%；归母净利润2.01亿元，同比下降1.31%，环比下降22.73%；扣非后归母净利润1.85亿元，同比下降1.93%，环比下降15.88%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利5元（含税）。 平安观点： 营收较快增长，减值拖累二季度利润。2024年以来，随着公司发出设备陆续验收，且高价值量异质结设备占公司收入比重持续提升，公司营收实现较快增长，2024H1营收同比增长69.74%，其中Q2营收增长54.84%。随着较高利润率的异质结设备收入占比提升，公司24H1毛利率较2023年提升0.44个百分点达到30.95%，其中24Q2较Q1略有提升。2024H1公司期间费用率18.64%，其中Q2费用率为17.19%。2024Q2公司资产、信用减值损失合计2.24亿元，同比/环比分别增加2.03/2.19亿元