天风证券：苏文电能（300982）-行业竞争加剧业绩承压下滑，静待基本面改善

苏文电能(300982) 上半年业绩短暂承压，中期分红重视股东回报 24H1公司实现营收8.1亿，同比-33.6%，归母、扣非净利润为1、0.98亿，同比-27.9%、-18.1%；Q2单季实现营收3.13亿，同比-51.04%，归母、扣非净利润为0.48、0.51亿，同比+14.5%、+85.95%。营收下滑主要系订单减少及工期延后所致，毛利率下滑及费用率提升削弱盈利水平，信用减值损失大额冲回弥补部分利润下滑。公司上半年现金分红3080万元，现金分红比例为31%。 毛利率有所下滑，设备业务有望增长 分业务来看，公司电力工程建设及智能用电服务、电力设备供应分别实现收入5.56、1.93亿，同比-21.65%、-57.34%，毛利率分别为16.9%、16.78%，同比-6.74pct、-2.09pct。自年初以来，智能用电服务业务通过“电能侠云平台”新增接入479座变电站，4个渠道服务商，管理年均用电量超100亿度；同时接入43座光伏站、9座储能站和超400个充电桩，总接入电能物联网终端设备超10万个，年均管理用电量达55GkWh。公司持续加大研发投入，加大客户覆盖及深化客户合作，与国内