华鑫证券：计算机行业点评报告：微软：全球AI竞赛加剧，微软800亿美元率先出击

事件 2025年1月3日，微软在官方博客中宣布，2025财年公司计划投资约800亿美元来构建支持AI的数据中心，以训练AI模型并在全球范围部署AI和基于云的应用程序。 投资要点 不断扩大资本支出，持续AI基础设施建设 1月3日，微软总裁布拉德·史密斯（BradSmith）发文表示，微软计划于2025财年投资800亿美元用于AI智算中心建设，以支持AI训练和部署，以及以云为基础的应用服务。布拉德·史密斯在文章中表示，“新一代AI公司正在涌现，每家公司都利用AI模型和芯片的快速发展，转向图形处理单元GPU和AI加速器芯片。在整个经济中，软件程序正在被重新设计，以作为支持AI的应用程序运行。如果没有建立在大规模基础设施投资基础上的新合作伙伴关系，这些进展都不可能实现，这些基础设施投资是AI创新和使用的重要基础。” 根据微软于2024年10月公布的2025财年首份财报，微软在该季度资本开支达200亿美元，同比增长78.57%，环比增长5.26%。微软在财报会上表示，人工智能基础设施的扩展带动了Azure云业务和Dynamics365营业收入的增长，“云和人工智能产品的资本支出增加，考虑到需求信