开源证券：盐津铺子（002847）-中小盘信息更新：核心品类及渠道端共振，全年业绩有望强势增长

盐津铺子(002847)公司2023H1归母净利润同比+90.69%，单Q2归母净利润同比+98.91%公司发布2023年半年报，实现营收18.94亿元，同比+56.54%；归母净利润2.46亿元，同比+90.69%，位于业绩预告中枢偏上；销售净利率同比+2.72pct至13.36%，主要系公司营收增长、直营渠道占比下降、大豆油等部分原材料价格有所回落。其中单Q2实现营收10.01亿元，同比+57.59%；归母净利润1.34亿元，同比98.91%。鉴于公司聚焦核心品类红利持续释放，直播电商、零食量贩等新兴渠道持续拓展，我们上调2023-2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润分别为5.51(+0.66)/6.65(+0.34)/8.28(+0.05)亿元，当前股价对应PE分别为9.2/24.2/19.4倍，维持“买入”评级。蛋类零食等新品类、辣卤零食品类销售表现亮眼，电商、经销渠道大放异彩公司在原有核心品类基础上新增蛋类零食，2023H1核心品类聚焦战略继续取得显著成效，其中重点发力品类辣卤零食营收同比+95.63%至7.14亿元，尤其是休闲魔芋制品营收同比+163%；新