东吴证券：文灿股份（603348）-2023年半年报业绩预告点评：订单上升+产能落地，盈利能力有望修复！

文灿股份(603348)投资要点公告要点：公司发布2023年半年度业绩预告，业绩略低于我们预期。2023年上半年公司预计实现营收25.7亿元左右，同比+5.2%，环比-7.8%；实现归母净利润0.12-0.18亿元，同比-91.2%~-86.8%，环比-88.2%~-82.2%；实现扣非归母净利润0.12~0.18元，同比-90.7%~-86.1%，环比-90.6%~-86.1%。其中，2023年Q2预计实现营收13.0亿元，同比+8.3%，环比+2.0%；归母净利润0.09~0.15亿元，同比-83.3%~-72.8%，环比+272.6%~+508.9%；扣非归母净利润0.10~0.16亿元，同比-81.7%~-70.2%，环比+281.0%~+521.5%。核心客户排产不及预期，国内利润率暂时承压。2023年Q2公司核心客户蔚来汽车实现产量2.35万辆，同比-6.14%，环比-24.23%，重要客户赛力斯汽车实现产量1.17万辆，环比-6.36%，新能源客户排产不及预期导致公司国内本部业绩短时承压。海外产能处于迭代周期，设备采购+升级导致支出增加。公司旗下百炼集团墨西哥重力铸造工厂