中航证券：臻镭科技（688270）-2024年三季报点评：Q3单季度利润增速回正，业绩修复有望提速

臻镭科技(688270) 事件：10月25日公司公告，2024年前三季度公司营收（1.82亿元，+7.01%），归母净利润（0.14亿元，-63.79%），毛利率（84.11%，-5.58pcts），净利率（7.93%，-15.50pcts）。 收入稳定增长，单季度净利润增速回正 2024年公司前三季度营收（1.82亿元，+7.01%）稳定增长，毛利润（1.53亿元，+0.35%）基本持平。但归母净利润（0.14亿元，-63.79%）和扣非归母净利润（415.48万元，-88.89%）均有所下降。我们认为，公司2024年以来利润端出现波动的原因可能有以下两点：一方面，受行业竞争加剧、客户需求变化导致公司各业务产品结构发生变化，毛利率（84.11%，-5.58pcts）有所下降；另一方面，在公司新建总部基地导致管理费用（0.31亿元，+17.38%)增加，新品研发及产品迭代研发导致研发费用（0.95亿元，+6.57%）增加，利率下降利息收入（0.17亿元，-44.78%）减少的情况下，净利率（7.93%，-15.50pcts）大幅下降。 值得注意的是，2024年Q3单季度公司归母净利润（