中国银河：格力电器（000651）-业绩稳中向好，坚定推进多元化布局

格力电器(000651)核心观点：事件：公司发布2023年度业绩预告，预计2023年公司营业收入达2050-2100亿元，同比增长7.81%-10.44%；归母净利润为270-293亿元，同比增长10.17%-19.56%；扣非归母净利润为261-278亿元，同比增长8.81%-15.9%。据此推算，2023Q4公司预计营业收入为492-542亿元，同比增长17.65%-29.61%；归母净利润为69-92亿元，同比增长11.37%-48.45%；扣非归母净利润为69-86亿元，同比增长27.05%-58.42%。空调景气改善，公司营收将创历史新高：2023年高温天气带动空调内销改善，公司产品量价齐升，营业收入将超过2019年达到历史新高。根据产业在线数据显示，2023年前11个月公司累计出货量同比增加1.5%，其中内销同比增长4%，出口同比下降4.8%，增速表现略弱于行业，内外销市占率小幅下滑2.2pct和1.8pct。公司前三季度营业收入同比增长5.03%，根据业绩预告测算Q4营收同比增长17.65%-29.61%，收入增长好于销量，预计得益于公司产品结构优化以及新能源业务转型后收