天风证券：中国中铁（601390）-收入利润平稳增长，现金流延续较好改善

中国中铁(601390)收入利润平稳增长，看好公司中长期成长23H1公司实现营收5907.66亿元，同比+5.38%，归母净利润162.39亿元，同比+7.36%，扣非归母净利润152.32亿元，同比+10.24%，其中Q2单季度实现营收3181.41亿元，同比+8.4%，归母净利润83.61亿元，同比+11.06%，扣非归母净利润78.18亿元，同比+20.59%，扣非业绩表现亮眼。主要业务收入增长均有强度，海外需求景气改善分业务，23H1基建建设/地产开发/装备制造/设计咨询/其他业务收入分别为5073.23/209.19/133.12/93.49/398.63亿元，同比分别+4.88%/-10.78%/+4.36%/+7.40%/+24.65%。主要业务增长稳健有强度，其他业务中矿产资源开发、销售总体保持平稳，主要金属产品量价齐升带动全资子公司中铁资源集团的利润规模持续上行，23H1中铁资源归母净利润25.21亿元，同比+0.53%。23H1公司实现新签合同额12737.5亿元，同比+5.1%，其中工程建设和房地产开发业务新签均回归较快增长，分别同比+43.3%/+66.9%至9