国金证券：完美世界（002624）-Q2亏损收窄，关注后续产品上线及产品线、人员梳理进展

完美世界(002624) 业绩简评 2024年7月9日，公司发布2024年中报业绩预告，预计1H24归母净亏损2.0-1.6亿元，去年同期盈利3.8亿元，扣非净亏损2.4-2.0亿元，去年同期扣非净利润2.9亿元。 经营分析 游戏业务增长受产品周期未到、人员梳理等因素压制，影视业务扣非口径微亏。1）游戏：预计1H24归母净亏损1.8-1.4亿元，扣非净亏损1.7-1.3亿元，去年同期扣非净利4.3亿元，今年增长压力较大主要系多款在运营游戏受产品生命周期影响，流水同比自然下滑，而1H24推出的《一拳超人》（海外）表现不及预期，《女神异闻录》4.12公测，玩家反馈良好，但我们预计由于确收递延等影响，Q2贡献有限；同时公司调整产品布局，进行人才梯队梳理和人员优化，产生一定费用。2）影视：预计1H24归母净利约0.8亿，扣非归母净利约-0.1亿，报告期内，《小日子》等电视剧及《大过年的》等短剧播出。非经收益主要系美国环球影业片单资产处置收益等构成。 Q2游戏业务亏损收窄，影视业务扣非口径微盈。1）游戏：预计Q2净亏损0.65-0.25亿元，扣非净亏损0.71-0.31亿元，较Q1的净亏损1.1