国海证券：计算机事件点评：超微电脑业绩上修，AI服务器兑现或超预期

事件：1月18日，超微电脑上调FY2024Q2指引：预计FY2024Q2净销售额36-36.5亿美元（此前指引27-29亿美元），摊薄后EPS4.90-5.05美元（此前指引3.75-4.24美元），系服务器机架、人工智能和IT解决方案需求强劲。投资要点：超微电脑：FY24Q1AI及机架业绩同比增长，全球AI服务器需求向好超微电脑FY24Q1营收21.20亿美元，同比增长14%、环比-3%，其中服务器及存储系统业务营收19.67亿美元，同比+15%、环比-3%，占比93%，Q1业绩同比增长，主要系AI相关系统及机架需求持续增长。1月18日，超微电脑上调指引，预计FY2024Q2净销售额36-36.5亿美元（此前指引27-29亿美元），我们认为AI服务器兑现或超预期。超微电脑适配NV新品+产线交付提速，反映全球AI服务器及机架需求向好。超微电脑积极适配NV新品GH200和GraceCPU，发展LLM优化的NVIDIAHGX8-GPU解决方案等。2023年11月，超微电脑表示每月可交付5千机架，致力缩短交付时间，满足人工智能和超大规模数据中心的紧迫实施要求。AI芯片：NV等芯片需求强劲，台