国金证券：安井食品（603345）-主业稳健增长龙头砥砺前行

安井食品(603345) 业绩简评 2024年8月19日公司披露2024年半年报，2024H1实现营业收入75.44亿元，同比增长9.42%；实现归母净利8.03亿元，同比增长9.17%。其中24Q2实现营业收入37.89亿元，同比增长2.31%；实现归母净利3.64亿元，同比下滑2.51%。公司拟向全体股东每股派发现金红利1.38元（含税）。 经营分析 公司主业韧性十足，新兴渠道实现较高增长。公司渠道优势突出，在消费弱复苏的情况下多路径寻找增长点，收入端实现稳健增长。24H1速冻调制食品/米面/菜肴分别实现收入38.33/12.91/22.08亿元，同比+21.9%/+1.4%/+0.4%，单Q2分别实现收入17.75/6.53/12.54亿元，同比+13.59%/-1.44%/-7.08%。受小龙虾产品价格下滑，公司新宏业与新柳伍24H1分别实现收入9.37/6.87亿元，分别同比-26.8%/-9.7%，水产类下滑对整体业绩有所拖累。分渠道看，24H1经销商/商超/特通直营/新零售/电商渠道分别实现营业收入61.1/4.3/5.2/3.3/1.5亿元，分别同比+12.4%/-3.