国金证券：通信行业周报：国产大模型引领AI普惠浪潮，算力需求激发产业动能

1）DeepSeek首次披露V3/R1推理系统的理论成本和利润率，理论日收入达562027美元，成本利润率为545%；Monica推出通用型AIAgent产品Manus，能够理解复杂指令、自主学习、跨领域协同，性能超越OpenAI的同层次大模型；阿里巴巴发布开源推理模型通义千问QwQ-32B，参数仅320亿但性能比肩DeepSeek-R1，采用Apache2.0开源协议，所有人均可免费下载及商用。以上大模型推动AI普惠，加速国内AI应用落地速度，为AI实现盈利带来更大可能，行业有望长期蓬勃发展，利好服务器、IDC、交换机、交换芯片、光模块、液冷等板块。2）当前AI技术迭代加速，算力需求进一步增长，字节跳动、百度等互联网大厂近期有望进一步上调资本开支，扩大算力投资规模，建议重点关注服务器、IDC、交换机、光模块、液冷等版块。3）3月6日，博通发布2025财年第一季度财报，季度营业收入149.16亿美元，同比增长25%，高于市场预期；净利润55.03亿美元，同比增长315%。财报显示，该公司第一财季业绩、第二财季营收指引双双超出预期，预计第二财季AI半导体营收将达到44亿美元，AI计算支出