开源证券：迅安科技（834950）-北交所信息更新诸海滨（分析师）赵昊（分析师）：产品向智能化穿戴装备方向发展，2024H1电动送风过滤式呼吸器+18%

迅安科技(834950) 2024H1/Q1公司实现营收分别为1.12/0.62亿元、扣非净利润0.28/0.17亿元2024年上半年公司实现营收1.12亿元（-4.26%），归母净利润为2875.69万元（+3.85%），扣非归母净利润2775.72万元（+3.10%）。2024Q2营收6152.18万元，环比+21.56%；归母净利润1712.87万元，环比+47.30%；扣非归母净利润1675.95万元，环比+52.39%。2024Q2公司盈利能力提高，毛利率/净利率分别为43.56%/27.84%，较Q1分别提升约4pcts/5pcts。2024H1整体受到海外市场影响，我们小幅下调2024年盈利预测、维持2025-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.61（原0.64）/0.74/0.86亿元，对应EPS分别为1.00/1.20/1.40元/股，对应当前股价的PE分别为10.5/8.7/7.5倍，公司持续加速布局轻量化个人防护系列产品及募投项目达产带来的业绩贡献，维持“增持”评级。 法律法规+职业教育共促国内市场增长，募投项目持续推进缓解产能紧张