德邦证券：电子周观点：Sora视频模型横空出世，算力需求有望持续增长

投资要点： 半导体：AI大模型不断迭代，算力需求持续攀升。假期海外股市表现：春节期间（2/9-2/16日），恒生科技指数上涨5.5%，费城半导体指数上涨1.1%。假期事件回顾：1）2月16日，OpenAI宣布推出全新的生成式人工智能模型“Sora”。通过文本指令，Sora可以直接输出长达60秒的视频，并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头。Sora的改进点在于：1、统一处理图像和视频数据为patch，并将其进行训练；2、采用diffusiontransformer这个新架构模型。3、借助OpenAI自己的文本（GPT）和图像（DALLE）模型来帮助丰富提示词和图像训练。我们认为Sora的意义在于：从文本、图像迈入视频大模型，是通向通用AI的里程碑。另一方面，视频模型的训练和推理需求预计比文本、图像又增加了一个维度，从而有望带来AI芯片持续增长的需求。另外，多模态大模型应用后，视频内容的传输预计带来网络带宽的升级。2）Google发布Gemini1.5模型。Gemini1.5模型最大支持百万级别上下文，可一次处理大量的信息（例如1小时的视频、11小时的音频等）。此外，谷歌表示还成功测试