德邦证券：中国巨石（600176）-24Q2行业复价释放龙头盈利弹性

中国巨石(600176) 投资要点 事件：2024年8月22日，公司发布2024年半年报，24H1公司实现收入约77.39亿元，同比-1.16%，实现归母净利润约9.61亿元，同比-53.41%，实现扣非归母净利润约6.28亿元，同比-50.54%；单季度来看，24Q2公司实现收入约43.57亿元，同比+4.77%，环比+28.80%，实现归母净利润约6.11亿元，同比-46.50%，环比+74.41%，实现扣非归母净利润约4.60亿元，同比-40.73%，环比+173.56%。 24H1销量增价降，24Q2复价释放弹性。24H1公司实现粗纱及制品销量约152.21万吨，同比+22.57%，实现电子布销量约4.58亿米，同比+12.53%，加快拓展国内外市场实现产品销量同比大幅提升。24Q2行业全面复价带来玻纤行业底部建立，24Q2全国粗纱均价为3723元/吨，同比-8.2%，环比+17.8%，电子纱均价约8435元/吨，同比+9.1%，环比+15.0%，电子布均价约3.66元/米，同比+5.6%，环比+10.5%。公司通过跟进复价及调整产品结构实现盈利能力边际改善，24H1毛利率约2