安信证券：吉比特（603444）-存量游戏稳健，新一轮产品周期开启

吉比特(603444)事件：公司发布半年报，2023年上半年实现营业收入23.49亿元，同比-6.44%；实现归母净利润6.76亿元，同比-1.80%；实现扣非后归母净利润6.46亿元，同比-3.29%。公司拟向全体股东每10股派发现金股利70元（含税），合计拟派发现金红利5.04亿元。点评：核心游戏稳健，Q2单季利润实现同比与环比增长。2023年Q2单季实现归母净利润3.69亿元，同比+9.08%、环比+20.50%；实现营业收入12.05亿元，同比-5.99%、环比+5.26%。Q2存量核心游戏《问道》端游、《问道手游》、《一念逍遥》整体表现稳健，其中《问道手游》开启7周年庆活动，iOS游戏畅销榜排名最高12、最低39（七麦数据），产品营业收入及利润均实现环比增长。2023Q2末公司尚未摊销的充值及道具余额4.79亿元，较2022年末减少7652万元，主要系与《摩尔庄园》研发商合作到期，将不再负有履约义务的收入递延余额确认为营业收入。高度重视研发投入，研发团队规模逐年扩大。公司研发团队的规模逐年扩大，2021年末、2022年末及2023H1研发人员人数分别为530人、692人、77