东兴证券：电力设备与新能源行业月报（2023年7月）：大众战略入股小鹏汽车，产业链出海迎来新阶段

市场回顾：2023年7月，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）上涨0.25%，同期沪深300指数上涨5.04%。行业重要事件：7月26日，大众宣布投资7亿美元战略入股小鹏，双方将基于G9车型共同开发2款B级纯电SUV新车型，新车型预计26年SOP。此次合作是中国新能源汽车产业链重要里程碑，标志着我国电动化领域技术优势获全球龙头车企认可，产业链全球竞争力愈发强劲，新能源车出海将进入新阶段。我国电动车全产业链环节均主导全球50%以上市场份额，正/负极材料与电芯生产份额近75%，电动车出口规模增长迅速。海外市场加速电动化转型但仍处于初期阶段，市场增长潜力巨大，我国新能源汽车产业链有望凭借先发优势，把握行业机遇，实现对海外传统汽车产业竞争者的赶超。对于市场普遍关注的海外政策制约问题，我们认为可以保持更加积极乐观态度：1）从供给角度，海外电池厂商产能25年投产，目前海外地区仍存在供应缺口，国内龙头企业已实现通过合资建厂与技术授权的形式打破政策限制，有望把握窗口期加速布局抢占海外市场；2）从成本角度，参照我国光伏产业链发展历程，国内厂商仍可凭借在技术、成本与规模方面的优势获得更强的市场竞