安信证券：视源股份（002841）-国内教育、企业业务回暖，期待经营持续改善

视源股份(002841)事件：视源股份公布2023年半年度公告。公司2023H1实现收入83.4亿元，YoY-7.2%；实现归母净利润6.0亿元，YoY-11.0%。经折算，Q2单季度实现收入45.8亿元，YoY-4.4%；实现归母净利润3.2亿元，YoY-13.7%。我们认为，随着疫后经济环境好转，公司国内教育业务和企业会议业务有望迎来复苏。国内教育、企业业务恢复向好，Q2收入同比降幅收窄：2023Q2公司收入的同比降幅较2023Q1收窄6pct。公司国内教育业务企稳回升，2023H1收入YoY+4%。在普教市场，公司推动智慧黑板、录播产品升级，推出一体式教育终端，打造从电脑到大屏的备授课一体化场景。公司积极把握高职教市场红利，希沃智慧教室在南京师范大学、山东师范大学等多所高校落地。此外，公司教育C端业务延续快速增长势头。根据久谦数据，2023Q2希沃线上销售额YoY+157%。企业服务业务方面，MAXHUB发布了会议空间、办公空间、公共空间三大空间数字化解决方案，推出未来款会议平板、智会屏、商用办公终端等新品。随着MAXHUB在全国开展新品品鉴会及各类推广活动，企业服务业务逐步回暖