中国银河：电子行业：LCD集中度提升，OLED渗透快速增长

事件：面板行业半年报业绩均已发布，京东方A、TCL科技、深天马A等44家面板行业公司2024上半年实现总营收2749亿元，同比增长6.87%：实现总归母净利润11亿元，同比扭亏为盈。 LCD受益于景气回暖，OLED延续亏损：从面板行业公司2024H1的表现来看，龙头面板公司均实现营业收入同比正增长。其中，京东方A、TCL科技、冠捷科技、深天马A营收同比增幅较大。从净利润的表现来看，受益于LCD行业上半年价格回暖，出货增长，面板龙头公司京东方、TCL科技、深天马A、彩虹股份以及材料类公司三利谱、奥瑞德均实现同比较大幅度正增长而OLED为主的维信诺、和辉光电等由于较高的固定成本而延续亏损，但亏损有所收窄，且营收大幅增长，产品结构持续改善，市场份额持续提升 板块毛利率、净利率显著提升，面板出货量价齐升：2024年上半年，面板行业44家公司单二季度合并营收同比增速为2.81%，单二季度合并归母净利润同比增速为174.76%，二季度板块毛利率（整体法）为14.23%，环比提升2.16pct。二季度板块净利率（整体法）0.38%，环比提升1.55pct。根据群智咨询的数据，上半年受到赛事促销、面板