华安证券：宁德时代（300750）-业绩符合预期，创新产品推出深化海外合作

宁德时代(300750)业绩公司2023年三季度实现营收1054.31亿元，同比+8.28%，环比+5.21%，实现归母净利104.28亿元，同比+10.66%，环比-4.28%，实现扣非归母净利94.28亿元，同比+2.9%，环比-5.2%，符合市场预期。毛利水平小幅提升，预计电池出货环比增长，创新产品快速推进公司三季度出货约为100GWh，其中动力约为80GWh，储能约为20GWh，相较2季度出货量环比提升25-30%。盈利方面，公司Q3单季度毛利率为22.42%，环比+0.46pct，毛利水平小幅提升。Q3归母净利率9.89%，环比-0.98pct，净利率下降主要系人民币兑欧元升值的汇兑亏损。公司持续推出创新产品：麒麟电池已交付极氪，理想新车型Mega即将上市；今年8月发布全球首款4C磷酸铁锂神行超充电池，可实现全温域快充，充电10分钟续航400公里，预计年底量产明年一季度上市。动力电池装机量均稳居世界第一，技术储备深化海外合作根据SNEResearch，2023年1-8月公司全球动力电池装机份额为36.9%，同比+1.2pct，稳居世界第一。其中欧洲1-8月市占率达34.9%，