德邦证券：建筑材料周观点：6月百强地产销售延续弱势，弱现实下强化政策放松预期

投资要点：周观点：根据克尔瑞统计，6月百强房企实现销售操盘金额5267.4亿元，环比增长8.5%，环比增幅处于历年同期最低水平，同比下降28.1%，单月业绩增速由正转负，5-6月地产销售延续下行趋势；同时，6月制造业PMI环比提升0.2pct至49%，但仍在荣枯线以下，其中建筑业PMI环比下降2.5pct至55.7%，受到地产下行影响，建筑业弱势运行。我们认为，基本面的进一步回落则不断强化政策放松的预期，当前地产链板块的修复可以类比去年11月份，政策催化将是当前行情修复的主要推动力，近期国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》，有利于地产链后周期产品需求回暖，在当前地产销售弱势情况下提振信心。从高频数据来看，龙头企业经营情况有韧性，前期调整后的龙头企业的性价比凸显，进入中报窗口期，防水、涂料等企业Q2增速预计相对较好，同时受成本基数的原因，Q2毛利率同比或迎来修复，龙头或跟随政策预期有望迎来修复行情。建议关注东方雨虹、伟星新材、蒙娜丽莎、科顺股份、兔宝宝、三棵树、北新建材、青鸟消防等。其次，关注玻纤底部拐点机会，当前价格体系下，部分小企业盈利压力加大，近期已有部分生产线放水冷修，因