国金证券：优利德（688628）-高端仪器仪表进入放量期，业绩超预期

优利德(688628)业绩简评8月3日，公司发布23年中报，23H1实现营收5.44亿元，同比+4.51%；实现归母净利润0.97亿元，同比+25.7%；其中Q2单季度实现收入3.07亿元，同比+50.0%、环比+29.0%，Q2单季度实现归母净利0.56亿元，同比+134.2%、环比+31.6%，超出市场预期。经营分析高端仪器仪表交付顺利，营收、净利同比大幅增长。根据公告，23Q2测试仪器、通用仪表、专用仪表、温度环境仪表四大板块分别实现0.4/1.8/0.2/0.6亿元，同比+83.2%/50.3%/25.2%/44.4%，多条产线齐发力，产品交付顺利。高端仪器仪表发力，毛利率环比再提升。22年以来公司重视高端仪器仪表发展，毛利率环比持续改善，根据公告，22Q2-23Q2毛利率为36.9%/39.2%/41.3%/41.8%，22Q2公司毛利率环比进一步提升，其中中高端仪器营收实现翻倍以上增长，23H1该业务毛利率达到46.6%，同比+11.5pcts。随着高端仪器仪表持续交付，公司盈利能力有望进一步提升，我们预计23-25年公司毛利率为40.1%/41.6%/43.1%。仪表专业