国联证券：奥特维（688516）-2024年三季报点评：业绩持续高增，看好0BB新增&改造订单放量

奥特维(688516) 事件 2024Q1-Q3公司实现营收69.2亿元，同比+63%，归母净利润为11.7亿元，同比+37%，扣非归母净利润11.5亿元，同比+39%。2024Q3单季营收25.0亿元，同比+45%，环比+2%；归母净利润4.0亿元，同比+21%，环比-9%；扣非归母净利润3.8亿元，同比+17%，环比-13%。 控费增效成果显著，静待盈利能力修复 2024Q1-Q3公司毛利率33.1%，同比-3.6pct，净利率18.0%，同比-2.3pct；期间费用率8.9%，同比-2.8pct，其中销售费用率1.6%，同比-0.6pct，管理费用率（含研发）6.9%，同比-2.2pct，财务费用率0.4%，同比持平。2024Q3单季毛利率32.0%同比-4.9pct，环比-1.3pct；净利率17.5%，同比-2.3pct，环比-0.6pct。 新签订单韧性依旧，在手订单充足保障业绩 截至2024Q3末公司合同负债为27.4亿元，同比-16%，存货为65.1亿元，同比-6%。2024Q1-Q3公司新签订单87.1亿元（含税)，同比-3%，Q3新签订单约24.2亿元，同比-25%