天风证券：消费电子行业研究周报：板块回调下坚定看好明年有望迎来端侧AI大年

端侧AI：AI终端生态全面加速演进，硬件创新与算力协同共振，2026年有望迎来端侧AI大年，重点看好供应链机会；同时建议重点关注立讯精密等消费电子龙头公司在算力侧的产品突破和在端侧AI供应链中的重要地位。苹果正式发售iPhoneair与M5芯片系列新品，库克访华深化合作并重视中国区投资，首款智能眼镜预计2026年发布，领导层或将更迭，Ternus接棒库克有望强化硬件与AI融合创新，带动产业链估值重估；Meta智能眼镜热销带动扩产，AI眼镜有望成为消费者下一代核心终端设备；荣耀发布Magic8系列手机并展示AI概念版手机RobotPhone；OPPOFindX9系列等多款生态设备发布；OPENAI或将开发一系列端侧AI新设备并于26年底-27年发布，看好其销量和相关供应链有望深度受益。 苹果正式发售iPhoneair与M5芯片系列新品，库克访华深化合作并重视中国区投资，首款智能眼镜预计2026年发布，Ternus或接棒库克，看好果链修复。2025年10月13日晚，苹果CEO蒂姆·库克在抖音AppleStore直播间亲自宣布，国行版iPhoneAir将于10月17日（周五）上午9点开启预购