开源证券：通信设备行业深度报告：AI时代交换机迎四大产业变革新机遇

交换机变革1：AI驱动组网架构变革，新增后端组网需求 相比传统网络架构，AI服务器组网增加后端网络组网（BackEnd），增加了每台服务器的网络端口数量，叠加AI集群加速Scaleout，万卡、十万、百万卡集群组网使得网络架构层数提升，有望带来大量高速交换机需求。当前IB仍然主导AI后端网络，但以太网根基深厚，生态厂商众多，未来以太网方案占比有望逐步提升，最终或将成为主流方案。 交换机变革2：800G交换机开始放量，102.4T交换芯片有望推出 AI大模型参数量持续增长倒逼集群规模提升，叠加AI芯片带宽提升，促使交换机端口速率及交换容量同步升级。交换机端口速率从200G向400G、800G、1.6T提升，交换芯片带宽容量提升至25.6T、51.2T，下一代102.4T交换芯片有望于2025年下半年推出，盒式交换机端口数量得以持续增长以支持组网规模提升，高速数据中心交换机市场规模有望快速增长。 交换机变革3：交换机白盒化趋势显著，带来新成长机遇 白盒交换机是一种硬件与软件解耦的网络交换机，其硬件由开放化的硬件组件组成，而软件可由用户或第三方自由选择和定制，具备灵活性、可扩展性较高、采购和