安信证券：安路科技（688107）-短期业绩承压，FPGA国产化趋势不改

安路科技(688107)事件：10月28日，公司发布2023年三季度报告，23年Q1-Q3实现营收5.93亿元，同比下降25.65%；归母净利润-1.38亿元，同比下降323.71%；实现扣非归母净利润-1.62亿元，同比下降604.26%。第三季度实现营收1.89亿元，同比下降32.94%；实现归母净利润-0.57亿元，同比下降340.79%；实现扣非归母净利润9995633420.62亿元，同比下降650.29%。受行业下行周期影响，公司三季度业绩承压。集成电路行业长期发展向好，但行业周期性明显。世界半导体贸易统计协会于2023年6月发布的预测数据显示，2023年全球集成电路市场规模将同比下降13%，达到4128.32亿美元；随后将缓慢出现复苏，2024年有望实现13.9%的增长率。受通信、工业等市场需求低迷等影响，公司成熟产品出货放缓，营收与利润均有所下降。FPGA市场空间广阔，国产替代潜力巨大。FPGA芯片是一种通用逻辑芯片，广泛应用于工业控制、网络通信、消费电子、数据中心等领域。根据公司招股说明书，随着全球新一代通信设备部署以及人工智能与自动驾驶技术等新兴市场领域需求的不断增