太平洋证券：兆易创新（603986）-Q3同比环比均实现增长，DRAM业务进展显著

兆易创新(603986) 事件：公司发布2024年三季报，前三季度营业收入56.50亿元，同比增长28.56%；归属于上市公司股东的净利润8.32亿元，同比增长91.87%；扣除非经常性损益后的净利润7.77亿元，同比增长128.31%。 Q3同比环比均实现增长，消费网通持续回暖，工业存储与计算去库存。公司24Q3营业收入20.41亿元，同比增长16.78%，环比增长2.97%;归属于上市公司股东的净利润3.15亿元，同比增长222.55%，环比增长0.93%；扣除非经常性损益后的净利润3.04亿元，同比增长367.35%，环比增长4.94%。公司24Q3同比、环比均实现增长，主要由于消费、网通类下游需求回暖持续，工业、存储与计算类下游去库存。 产品结构优化，毛利率提升显著。公司24年三季报毛利率39.46%，同比增加5.08pct，其中24Q3毛利率41.77%，同比增长5.41pct，环比增长3.6pct，主要由于高净值产品客户需求增加，出货占比提升，MCU和Flash产品积极推出高性能/高容量的产品，进入高规格、高要求的需求领域，叠加公司有效降本，使毛利率提升显著。公司销售、管理