国金证券：电力设备新能源行业研究：电池技术路线变数仍大，差异化竞争是行业长期看点

子行业周度核心观点：光伏&储能：行业龙头高调站队BC路线，我们认为是“困难但正确”的方向，事件或对当前热火朝天的TOPCon扩产起到一定抑制效果，进而令存量电池产能在2024年盈利表现好于预期；更重要的是，事件充分证明，光伏行业还远未到达“技术进步放缓、同质化竞争加剧”等令投资者感到沮丧的状态，差异化竞争仍然是行业长期看点，而技术迭代则是龙头企业维持/扩大竞争优势、板块投资机会涌现的重要源泉。氢能与燃料电池：4.5欧元/kg大额绿氢补贴落地，欧盟首次公布欧洲氢银行拍卖规则，补贴后绿氢生产约等于无成本，加速其在各领域的渗透替代，全球发展绿氢形成共识；国内氢能相关规划陆续出台，燃料电池和绿氢进入发展快车道。风电：海风核准加速，预计将推动海风招标规模提升；8月陆风排产显著加速。下游需求持稳复苏，7月新增装机3.3GW，同增67%，维持全年70GW预测（其中海风约8GW），同时预计24/25年风电新增装机85/100GW（其中海风12/18GW）；下半年风电板块重点看好：1）受益“小抢装”的零部件龙头；2）深海锚链、液压变桨等技术变化方向；3）受益出口的整机、海缆、海塔桩基等。电网：预计全年用