中泰证券：移为通信（300590）-下游需求与汇兑影响短期业绩，毛利率持续改善

移为通信(300590)投资要点公告摘要：公司发布2023年半年报，报告期内实现营收4.24亿元，同比下降12.88%，归母净利润0.62亿元，同比下降27.11%，扣非后归母净利润0.71亿元，同比下降11.63%。业绩环比改善，毛利率持续回升。公司23Q2单季度营收2.48亿元，同比下降10.51%，环比增长40.60%，归母净利润0.43亿元，同比下降35.51%，环比增长120.21%。上半年营收利润增速同比放缓主要由于两轮车业务受行业景气度波动影响，相关销售订单延期执行，确认收入减少。分业务来看，车载信息智能终端收入2.37亿元，同比下降29.23%，动物溯源产品营收1812.73万元，同比增长1.7%，资产管理信息智能终端收入1.36亿元，同比增长41.8%，其中冷链运输类产品实现收入近4500万元，同比增长59.54%，随着生鲜产品、药物制剂及疫苗等产品需求增加有望拓宽应用场景，加快产品渗透。公司通过自研模块、国产替代等有效降本，23H1综合毛利率40.92%，同比提升8.82pct，Q2单季度毛利率41.3%，同比提高8.11pct，环比提升0.9pct，连续三个季度回