华西证券：北京人力（600861）-动态报告：23H1业绩表现亮丽，人服龙头行稳致远

北京人力(600861)事件概述公司发布2023H1业绩预告，北京人力上市公司层面预计上半年实现归母净利润1.98-2.37亿元，资产置出及保留资产业绩亏损对半年度业绩造成影响，其中土地增值税等相关税费约2.0亿元。北京外企上半年归母净利润4.88-5.27亿元，单Q2实现归母净利润1.51-1.9亿元，北京外企上半年扣非净利润2.98-3.12亿元，单Q2实现扣非净利润1.18-1.32亿元分析判断：上半年业绩表现亮丽，归母利润已完成业绩承诺90%以上根据公司公告，北京外企2023-2025年业绩承诺为：2023-2025年扣非后归母净利润分别不低于4.9、5.6、6.3亿元，复合增速14%，归母净利润分别不低于5.2、5.9、6.6亿元。根据业绩预告，北京外企23H1扣非后归母净利润完成率超过61%，归母净利润完成率已超过94%，我们预计全年超过业绩承诺概率较大，23H1较为强动的业绩表现增强市场信心。灵活用工景气度高，具备长期成长性2021年我国灵活用工市场规模约2498亿元，是人力资源市场过去5年增速最快的分支。根据灼识咨询数据，2021年我国人力资源服务总规模为6608亿元，