民生证券：华安鑫创（300928）-2023年半年报点评：业绩短期承压，业务转型短期阵痛，长期蓄力发展

华安鑫创(300928)事件概述：2023年8月27日，公司发布23年半年报，2023年上半年营业收入约5.29亿元，同比增加33.89%；归母净利润约110万元，同比减少95.67%。业务切换短期阵痛，23Q2业绩承压。2023Q2实现收入2.27亿元，同比-1.85%；实现归母净利润-466.41万元，同比-123.45%，由盈转亏。23H1业绩短期承压，主要系：1、营收端：23H1公司核心器件定制/通用器件分销/软件系统开发营收分别为2.59/2.62/0.08亿元，同比+1.05%/+128.81%/-68.13%，其中，通用器件分销产品实现高增长，主要原因为公司与现有客户合作进一步拓展至多款新车型、各类车载显示屏出货量超100万片，出货节奏加快所致。2、盈利能力：23H1公司毛利/归母净利率为7.58%/0.21%，同比-3.23Pcts/-4.43Pcts，核心器件定制/通用器件分销/软件系统开发毛利率分别为7.21%/6.39%/61.22%，同比-1.4Pcts/-7.4Pcts/-11.87Pcts，毛利率下滑，系公司当前业务结构正从简单模组向复杂模组升级，业务切换导