中泰证券：绝味食品（603517）-门店持续调整，成本红利释放

绝味食品(603517) 投资要点 事件：公司2024H1实现收入33.40亿元，同比增长-9.73%；实现归母净利润2.96亿元，同比增长22.20%；实现扣非后归母净利润2.81亿元，同比增长24.15%。其中2024Q2实现收入16.44亿元，同比增长-12.35%；实现归母净利润1.31亿元，同比增长25.08%；实现扣非后归母净利润1.25亿元，同比增长36.63%。半年度公司每股派发现金红利0.3元，股利支付率为64%。 门店持续调整，同店仍有压力。2024H1公司门店净减少981家至14969家，在需求疲软的大环境下，公司持续优化门店，提升存量门店质量。上半年公司平均门店数量同比下降1.02%，而平均门店鲜货收入同比下降11.04%，在消费低迷的情况下同店继续承压。2024Q2公司鲜货卤味实现收入12.62亿元，同比下滑15.16%。其中禽类、畜类、蔬菜、其他鲜货产品分别实现收入9.47、0.14、1.61、1.40亿元，同比分别增长-16.39%、+90.89%、-9.57%、-17.38%。二季度公司包装产品、加盟商管理、其他业务分别实现收入1.39、0.18、1.9