太平洋证券：新能源+AI行业周报（第20期20250803-20250809）：新能源+AI持续延伸，反内卷继续深化

报告摘要 行业整体策略：新能源+AI持续延伸，反内卷继续深化 新能源+AI、固态电池是我们关注两大弹性方向，目前看有望成为电动车、光伏、锂电走出大底部的核心抓手；“反内卷”是底部的“助攻”。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、重视下游生态变革与分化，宁德时代、小米等受益。1）7月多家车企交付创新高：零跑交付50129辆，小米超3万辆，小鹏36717辆，新势力持续分化。2）宁德时代与神州租车、招银金租等三方共建租车行业换电生态，将引入超10万台换电车辆。 2、固体电池国内外共振向上，上海洗霸、厦钨新能等受益。1）上汽集团新款MG4电动车9月将公布半固态电池版本定价并年内交付；其半固态电池用锰基复合正极材料，通过三向针刺测试。2）海外加速推进固态电池落地：SKOn计划2026年底前生产半固态电池；大众向QuantumScape注资1.31亿美元支持试产全固态电池。3）上海洗霸拟与有研稀土合资设立控股子公司，开展硫化锂相关业务。 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1、光伏“反内卷”持续深化，隆基、协鑫科技等受益。1）工信部印发通知，要求对41家多晶硅企业开展节能监察，需