中国银河：电子行业：晶圆代工营收增长，AI需求引领行业复苏

核心观点 事件：根据市调机构CounterpointResearch的《晶圆代工季度追踪》报告，2024年第二季度全球晶圆代工行业收入环比增长约9%，同比增长23%。Counterpoint指出，代工营收环比增长主要得益于强劲的AI需求。 台积电二季度业绩超预卿，HPC足最强驱动力：从营收数据来看，2024Q2台积电合并营收约6735.1亿元新台币，同比增长40.1%，净利润达到了2478.5亿新台币，同比增长36.3%。从营收结构来看，按下游应用领域区分，2024Q2高性能计算(HPC)的占比为52%，环比增长6pct；按制程区分，3nm芯片的出货量占比从2023Q2的0%提升至了2024Q2的15%。2024Q2，台积电晶圆代工市场中的市占率高达62%。从其营收结构可以看出，AI半导体复苏速度较快，先进制程芯片需求旺盛。 中国大陆市场受益于淌费电子需求回暖，加速复苏：从中芯国际的营收预告来看，公司二季度的销售收入和毛利率皆好于指引，其中销售收入为19亿美元，环比增长9%，同比增长21.85%。2024Q2，中芯国际的产能利用率继续回升，同比增加6.9pct，环比增加4.4pct，中