浙商证券：杭州银行2023年第三季度业绩预告简评：盈利好于预期

杭州银行(600926)投资要点业绩预告概览2023年10月19日晚间杭州银行发布23Q3业绩快报公告。公告显示杭州银行23Q1~3归母净利润同比+26.1%，增速环比23H1微降0.2pc；23Q1~3营收同比+5.3%，增速环比23H1微降0.8pc；23Q3末不良率环比23Q2末持平于0.76%，拨备覆盖率环比23Q2末微降1.6pc至570%。盈利好于预期23Q1-3杭州银行营收同比增长5.3%，较23H1微降0.8pc，归属于普通股股东净利润同比增长26.1%，较23H1微降0.2pc。23Q1~3的营收和利润增速双双好于此前我们的预期，业绩韧性突显。我们认为这可能源于：①中收环比改善，其他非息同比增长贡献营收；②息差降幅边际收窄，好于此前预期。规模扩张提速23Q3末杭州银行总资产同比增长14.5%，增速较23Q2末提升0.7pc。但注意到贷款增速略有放缓，23Q3末贷款余额同比增长15.9%，增速较23Q2末下降1.1pc，我们认为公司可能加强了非信贷类资产的配置。资产质量稳定23Q3末杭州银行不良贷款率0.76%，环比持平于23Q2末；拨备覆盖率570%，较23Q2末微降