安信证券：君实生物-U（688180）-美国获批+国内市场厚积薄发，PD-1单抗持续放量值得期待

君实生物-U(688180)事件：公司公布2023年三季报，前三季度公司实现营业收入9.86亿元，同比下降19.04%；实现归母净利润-14.1亿元；实现扣非归母净利润-13.6亿元。其中2023年Q3单季度实现营业收入3.17亿元，同比增长16.31%；实现归母净利润-4.09亿元；实现扣非归母净利润-3.88亿元。PD-1单抗美国市场获批上市，成为首个获FDA批准的国产PD-1单抗药物。合作伙伴Coherus公司2023年10月17日公告，公司PD-1单抗特瑞普利单抗鼻咽癌适应症获美国FDA批准上市，这是首个获FDA批准上市的国产PD-1单抗药物。根据2021年公司与Coherus签署的合作协议，Coherus向公司一次性支付1.5亿美元首付款，并将在达到相应里程碑事件后向公司支付累计不999563303超过3.8亿美元的里程碑付款，外加任何包含特瑞普利单抗的产品在Coherus区域内年销售净额20%的销售分成。未来特瑞普利单抗在Coherus区域内的销售放量值得期待。国内市场厚积薄发，围手术期/术后辅助治疗布局有望推动PD-1单抗持续放量。目前公司PD-1单抗特瑞普利单抗已有多个