德邦证券：中国核电（601985）-核电、新能源稳定发电，业绩稳步增长符合预期

中国核电(601985) 投资要点 事件：公司发布2023年年报及24年一季报，2023年公司实现营业收入749.57亿元，与上年同期（调整后）相比，同比增加5.15%，实现归母净利润106.24亿元，与上年同期（调整后）相比，同比增加17.91%；扣非归母净利润103.96亿元，与上年同期（调整后）相比，同比增加15.06%。2024年一季度公司实现营业收入179.88亿元，与上年同期（调整后）相比，同比增加0.53%，实现归母净利润30.59亿元，与上年同期（调整后）相比，同比增加1.18%，业绩稳步增长，符合预期。 核电、新能源稳定发电，新能源发电量占比已超10%。根据公司公告，23年公司发电量2098.58亿千瓦时，比去年同期增长5.3%；其中，公司核电机组发电量为1864.77亿千瓦时，比去年同期增长0.67%，上网电量累计为1744.58亿千瓦时，同比增长0.72%；新能源发电量233.82亿千瓦时，同比增长66.44%，其中：光伏发电量124.78亿千瓦时，同比增长66.14%，风力发电量109.03亿千瓦时，同比增长66.78%，主要系新能源装机较上年同期增加，导致发电