民生证券：电子行业点评：英伟达演讲彰显信心，美股科技大幅反弹

事件：9月11日，美股科技公司大幅反弹，费城半导体指数上涨4.90%，英伟达上涨8.15%。当日黄仁勋在CommunacopiaTech大会上的演讲展示了英伟达对于算力需求的强劲信心，同时公司表示Blackwell产品进展顺利；同时8月美国CPI数据小幅超预期，降低了美联储大幅降息的可能性。 黄仁勋演讲展示信心，Blackwell产品将在四季度发货。此前市场担忧GB200方案调整带来Blackwell出货时间的不确定性，而此次黄仁勋在CommunacopiaTech大会上表示，目前公司正在扩大Blackwell产能，当下产品已经全面投入生产，并将在四季度发货，4Q24及2025年Blackwell产品将持续扩大生产规模。此外，黄仁勋在此次演讲中还表示：1）数据中心将从通用计算转变为加速计算：摩尔定律逐渐失效，CPU的运算速度提升开始放缓，数据中心必须采用加速计算来提升运算效率；2）算力资本开支的ROI问题有望得到解决：加速计算能够采用Spark等提升20倍以上的处理速度，因此即使GPU相较于CPU的成本翻倍，采用加速计算仍然可以节省10倍成本，算力的投资回报率可观。黄仁勋的演讲在短期缓