德邦证券：电子周观点：持续看好AI、苹果XR创新

投资要点：半导体：24年有望轻装上阵，关注AI、设备、出海标的。本周电子指数下跌3.1%，其中半导体设备等板块跌幅较大。本周回顾：1）重点公司业绩预告：澜起科技Q4营收环比+25%~28%，DDR5内存接口芯片出货量进一步提升。江波龙Q4营收预计35~40亿元，环比+20%以上，单季度利润扭亏。2）海外：Intel预计2024年第一财季营收将达到122~132亿美元，远低于市场预期(142.5亿美元)，其原因包括PC和服务器芯片表现较为平淡，而Mobileye和可编程芯片的子公司表现疲软。ASML预计24年营收持平，然后25年开始显著增长。事件前瞻：AMD预计于1月30日披露年报，关注其MI300芯片出货及收入情况。23年半导体公司业绩同比下降的原因包括：终端需求走弱以及芯片价格下跌，导致部分IC设计公司计提减值；研发保持高投入等。展望24年，减值影响预计逐步消除，而终端需求在低迷两年后有望触底回升。当前预计是基本面最差时刻，积极关注触底机会。建议关注：北方华创、中微公司、寒武纪、海光信息、新洁能、扬杰科技，新增关注中科蓝讯（低估值的出海SoC标的）。汽车电子：特斯拉调低24年增长预期