国海证券：伟星股份（002003）-2023H1点评报告：逆势紧扣转型升级，国际化战略收效显著

伟星股份(002003)事件:伟星股份发布2023上半年业绩：2023H1公司营业收入18.3亿元，同比+0.01%；归母净利润3.0亿元，同比-3.2%，净利率16.5%，同比-0.6pct，毛利率41.2%，同比+1.3pct。投资要点:积极拓展辅料新品，加快国际市场转化。2023H1公司实现收入18.3亿元，同比增长0.01%。1）分产品来看：纽扣/拉链/其他服饰辅料/其他产品分别实现收入7.3/10.2/0.6/0.2亿元，同比+3.2%/-2.8%/+25.1%/-18.9%，占比39.9%/55.5%/3.4%/1.2%，同比+1.2pct/-1.6pct/+0.7pct/-0.3pct，其中，其他服饰辅料的增长得益于公司积极拓展织带、绳带、箱包等新品类。2）分地区来看：国内/国际分别实现收入12.3/6.0亿元，同比-5.6%/+13.8%，国内/国际占比分别为67.3%/32.7%，同比-4.0pct/+4.0pct，公司加速国际市场的布局及转化，生产端加快越南工厂的建设，提升孟加拉工厂的效率，进一步为国际市场拓展提供保障。毛利率同比上升至41.2%，费用率同比上升至2