浙商证券：广和通2023年中报点评报告：车载+FWA发力带动业绩快速增长

广和通(300638)投资要点车载和FWA业绩快速增长，降本增效推动毛利率提升，研发规模进一步提升营收增长59.9%，毛利率提升公司在2023年8月4日发布2023年半年报。2023年上半年公司实现营业收入38.65亿元，同比增长59.87%；实现归属母公司所有者净利润3.03亿元，同比增长48.53%；扣非净利润2.84亿元，同比增长44.69%，公司海外业务占比提升至62.72%。公司2023年上半年业绩增速较快，总体符合预期。收入端看：公司上半年营业收入增速较快主要系锐凌无线纳入合并范围以及公司在车载、FWA等行业获得较好发展，上半年综合毛利率22.14%，较上年同期提升0.75pct，综合净利率7.83%，同比下滑0.60pct。毛利率提升净利率下滑主要受到锐凌无线纳入合并范围及公司加大营销投入影响。23Q2单季度营收20.52亿元，同比增长65.6%；归母净利润1.62亿元，同比增长63.5%；23Q2单季度销售毛利率23.26%，比23Q1销售毛利率高2.38pct,比22Q2销售毛利率高2.45pct；23Q2单季度销售净利率7.91%，同比下滑0.10pct，环比上升0