中泰证券：中泰科技：党政信创重启，自主可控步入深水区

投资要点 政策进度：党政信创重启，自主可控是长期趋势。 阶段一（2022年）：政策定调，电子政务起航，明确2027年时间点。2022年9月，国资委下发79号文件，指导国央企2027年底前完成信创改造工作。 阶段二（2023年）：安全标准出台，招投标订单逐步释放。国家级信创产品的安全可靠相关标准相继出台；2023年信创大单频频落地，标志性订单引导信创发展。 阶段三（2024年）：细化下沉+聚焦品类+资金支持三力协同，党政信创重启。 1）中央国家机关台式机、便携式计算机采购标准细化下沉区域的信创采购标准，将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。2）2024年7月18日，《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》将卫星导航、芯片等纳入重要领域。3）万亿国债有望提振信创领域资本支出。 落地进展：数字化转型+信创全面发展，国产化进展加速落地。节奏方面，各大领域节奏稳步推进，党政、金融保持领先，电信、电力加快节奏。市场方面，中国信创市场规模有望从2023年1.54万亿元增至2.66万亿元，预计CAGR达到20%。 基础设施：安可标准加速出台，信创电脑新品频出。1）中科可控全新AI工作站