首创证券：爱柯迪（600933）-公司简评报告：精益求精发力新能源，2023年业绩表现超预期

爱柯迪(600933)核心观点公司发布2023年年度业绩预增公告：2023年公司预计实现营收57.60-61.60亿元，同比增长35.05%-44.42%；预计实现归母净利润8.85-9.45亿元，同比增长36.46%-45.71%；预计实现扣非归母净利润8.4-9.0亿元，同比增长39.24%-49.19%。点评：业绩表现超预期，全球化布局加速。23Q4公司预计实现营收15.25-19.25亿元，同比增长23.08%-55.37%，预计实现归母净利润2.87-3.47亿元，同比增长19.09%-43.98%；预计实现扣非归母净利润2.51-3.11亿元，同比增长21.84%-50.97%。公司受益于全球化布局，新能源订单放量，2023年业绩表现超预期。中大件产能释放，规模效应显现。公司完善产品结构，拓展客户结构。1）产品端：电控、电驱、转向、智能驾驶等订单释放。新能源多合一对壳体开发和设计能力提出更高要求，公司稳扎稳打发力中大件，单车价值量持续提升。2）客户端：公司业务均衡覆盖亚洲、美洲以及欧洲，依托优秀客户资源，全球化销售/生产体系进一步完善。全球化布局，完善海外供应体系。墨西哥一