国联证券：建筑材料行业专题研究：延续低配，加仓优质基建地产链

建材建筑板块基金重仓延续低配、环比小幅改善 2024Q3末建材、建筑板块基金重仓持股市值分别为82亿、90亿，重仓比例分别为0.44%、0.48%，环比分别+0.01pct、-0.08pct，建材、建筑环比小幅加仓（截止2024/10/27，后文同）。2024Q3建材、建筑板块重仓比例在申万一级行业中分别排名27、26名，较2024Q2持平、下降1名。建材、建筑两个板块重仓超配比例分别为-0.36%、-1.54%，环比分别+0.06pct、+0.05pct，延续近年低配态势。 部分调整较深的基建/地产链优质标的有较多加仓 北新建材、兔宝宝新进2024Q3末基金重仓金额TOP10（重仓持股市值分别为6.6、5.1亿元），伟星新材、华新水泥退出。重仓TOP10中7家为传统地产基建链企业（海螺水泥、三棵树、鸿路钢构、北新建材、东方雨虹、兔宝宝、华铁应急），其中装修建材4家，数量环增1家。传统基建/地产链标的环比加仓为主，加仓前3标的为鸿路钢构、兔宝宝、宁夏建材，基金重仓占比环比分别+5.7、+1.3、+0.8pct至19.7%、5.8%、0.8%。新材料标的环比加仓为主，玻璃纤维等有一定加仓