华安证券：北京君正（300223）-消费需求持续复苏，促进业绩环比改善

北京君正(300223)主要观点：事件公司发布2023年三季报，根据公告，公司23年前三季度实现收入34.20亿元，同比减少18.94%；实现归母净利润3.68亿元，同比减少49.65%；实现扣非净利润3.47亿元，同比减少51.66%；毛利率36.68%，净利率10.47%。23Q3，公司实现单季度收入11.99亿元，同比下滑15.28%，环比增长4.08%；实现单季度归母净利润1.46亿元，同比下滑33.74%，环比增长36.45%；实现单季度扣非净利润1.41亿元，同比下滑36.22%，环比增长48.42%；毛利率37.11%，环比增长1.24pct，净利率11.97%。消费市场需求持续复苏，促进公司单季度收入同环比增长公司23Q3单季度收入同环比均实现增长，主要原因系①受益于消费持续复苏，公司计算芯片收入实现同环比增长；②公司在国内持续推广车规模拟芯片，使相关业务收入增长。在存储领域，由于汽车、工业、医疗等行业市场仍处于调整阶段，总体需求尚未明显复苏，公司存储芯片营收环比略微下滑。但随着市场需求逐步好转，公司存储收入也有望回升，带动公司整体收入增长。盈利能力环比改善，库存逐渐去