民生证券：电子行业点评：AI驱动存储升级，eSSD有望加速渗透

事件：华为全联接大会2025期间，以“引领AIDC创新，共赢智能未来”为主题的首届数据中心创新峰会在上海成功举办。华为数据存储产品线副总裁肖德刚认为，AI时代企业对海量数据的高效处理需求日益迫切，构建AI数据湖已成为必由之路。 AI驱动冷数据变温，SSD应用有望加速渗透。随着大模型训练与推理对数据访问需求快速增长，大量曾被视为“冷数据”的资源正被重新激活。这些数据因频繁参与模型迭代与实时推理，逐渐转变为“温数据”，甚至因持续调用而成为“热数据”。根据华为《智能世界2035报告》预测，2035年温数据的占比有望超过70%，传统的数据三层结构将逐渐演变为“热温-温冷”两层结构，比例趋于3:7。“热温数据”对于存储硬件介质的性能要求会更高，HDD或难以满足传输速率高、功耗低的需求，SSD的应用有望加速渗透。 HDD供给短缺，SSD出货有望大幅增长。AI推理需求快速发展，作为海量数据存储基石的NearlineHDD（近线硬盘）已出现供应短缺，促使高效能、高成本的SSD加速取代HDD。根据Digitimes数据，目前CSP厂商的HDD短缺量约为150-180EB，乐观预计缺口达到200EB。根据