天风证券：欣贺股份（003016）-23Q2环比改善，铸就高质量发展内驱力

欣贺股份(003016)23Q2收入4.47亿同增13.52%，归母净利0.47亿同增26.49%23Q2收入4.47亿，同增13.52%（23Q1同减10.54%），归母净利0.47亿，同增26.49%（23Q1同减21.22%），扣非归母净利0.45亿，同增38.78%（23Q1同减20.23%）。23H1收入8.98亿，同增0.02%，归母净利0.96亿，同减3.42%，扣非归母净利0.90亿，同增1.28%。分渠道，自营销售收入6.07亿，毛利率为77.26%；电子商务收入2.28亿元，毛利率55.48%；经销收入0.47亿元，毛利率69.34%。公司业绩上升主要系公司不断提升抗风险能力和发展韧性，公司专注于高端女装的生产经营，围绕运营力、产品力、品牌力、组织力等加强深耕，持续推进企业数字化、信息化的深化改革，重新梳理品牌核心内容，多举措搭建顾客资产，加速丰富立体化营销体系，催动各渠道势能释放，全面推进企业建设，深入铸就高质量发展内驱力。23H1毛利率71.15%，同增1.23pct，归母净利率10.67%，同减0.38pct23H1公司毛利率为71.15%，同增1.23pct