德邦证券：芒果超媒（300413）-23H1业绩点评：龙头地位不变，内容创新会员增长IP变现技术赋能仍有广阔空间

芒果超媒(300413)投资要点23H1整体利润水平恢复，业绩符合预期；Q2单季度扭转营收下滑局面，归母净利润创历年Q2新高。23H1，营业总收入66.89亿元，同比下降0.37%，归母净利润12.51亿元，同比增长5.04%。23Q2单季度营业收入36.33亿元，环比增长18.86%，同比增长1.18%；归母净利润7.06亿元，环比增长29.50%，同比增长3.29%。内容方面，综艺领头羊地位不变，剧集业务持续发力。综艺方面，根据云合数据，上半年平台综艺有效播放同比增长54%，增速大幅领先其他头部平台，得益于多档优质新综艺上线。共上线39档节目，均为独播综艺，其中8档入选上半年网络综艺有效播放TOP20，夯实综艺“领头羊”地位。下半年片单，《披荆斩棘3》于8/18上线，后续节目储备包括：《你好，星期六》《时光音乐会3》《声生不息·港乐季2》《真正的勇士》等。影视剧方面，上线剧集64部，其中重点影视剧19部、“大芒计划”微短剧45部。其中《去有风的地方》热度口碑双丰收。下半年方面，《我的人间烟火》于暑期上线，自制剧《大宋少年志2》已于7月29日开播。团队方面，双平台共有48个节目自制团