太平洋证券：电力设备及新能源行业新能源周报（第92期）：光伏出清有望加快，重视海外、海风

报告摘要 行业整体策略：光伏出清有望加快，重视海外、海风 光伏的现状比大家之前预期的要更差，出清有望加速，格局好、有差异化的环节有望率先走出来（辅材、储能、颗粒硅等）。电动车产业链供需与差异化比光伏好，优先选择宁德时代、亿纬锂能等电池龙头。继续推荐景气度趋势向上的环节：电力设备、电改、海风等。 新能源汽车产业链核心观点： 1）国内需求环比向上，海外预期存在波动。a）国内看，预计6月我国新能源零售86.0万辆左右，环比增长6.9%，同比增长32.7%，渗透率预计提升至49.1%。b）海外由于关税问题，未来需求预期存在波动：欧盟委员会拟对华电动汽车加征关税；加拿大政府准备对中国电动汽车征收新关税。总体走出去是大势所趋。 2）重视新技术的突破。亿纬锂能举办首届锂电池大会，固态电池、超充、大圆柱电池等新技术加速推进，2026年推出全固态电池。日本TDK宣称全固态电池材料能量密度达1000Wh/L。 3）重视龙头公司的拓展。a）宁德时代与小米合资的北京电池工厂获准开工。b）天赐材料未来一年半的时间拟向宁德时代供应固体六氟磷酸锂使用量为5.86万吨的对应数量的电解液产品。 光伏产业链核心观点：中期